早在改革氛围浓厚的1980年代，温州就是金融改革的先行者。

　　回顾过去，温州在金融领域的突破性改革，都是在解放思想中爆发的，首创精神大多来自于民间。从1980年，苍南县金乡镇信用社率全国之先实行浮动利率改革，到去年瑞安马屿农民合股创办全省首家“农民银行”……所有这些百姓自发改革的主动性，都实现了对原有金融环境的改良和突破。

　　一年半，温州金改行至中盘。

　　从2012年3月国务院启动温州金融综合改革开始，身处改革聚光灯下的温州，备受关注，“三大落差”论更是引发共鸣。

　　党的十八届三中全会提出，要完善金融市场体系，这对温州来说，是必须全力以赴完成的任务。

　　温州试验，究竟试出了哪些经验教训？前方是坦途还是险滩？三问金改，敢问路在何方。

　　改革改出了温州特色

　　自2012年3月28日从温州起步的中国新一轮金改，风起云涌，珠三角、泉州、深圳前海、上海等地的金融创新也不甘落后。全国金改如箭在弦上，其要义是建立在合理配置资源的金融制度，这将是改革开放三十多年后，计划之手与市场之手对于资源争夺最艰难的博弈。

　　在这场博弈中，一年半的温州金改，改出了哪些成效？

　　一年半来，温州金改不断推进“底层创新”：推出一批为小微企业服务的新机构，包括商业保理公司、中小企业票据服务中心、小微企业再担保中心、小企业信贷专营机构等；创新了一批为小微企业服务的金融产品，全市银行业机构共推出100个创新产品；发展了一批优质的小额贷款公司，全市已开业小额贷款公司41家；试点了一批农村“三位一体”资金互助组织，全市首批筹建的19家试点农村资金互助会已开业12家；组建了一批保险经济金融发展的管理机构，包括成立金融仲裁院、金融犯罪侦查支队和金融法庭等；出台了一批防范金融风险的制度，制订了地方金融监管“1＋7”文件等。

　　“首单”频繁现身：2013年的温州，首笔中小企业集合贷发放；首单温州民企债券获批，首单中小企业私募债发行；首单中小企业集合票据发行；首批小贷公司定向私募债启动；朗诗德发行全国首单企业优先股；首批企业上浙江股权交易中心“创新板”……类似这样在金融创新中获益的企业不少。

　　“正是因为温州已经设立了这样的机构，率先做出了尝试，在泉州这些相似的机构才能水到渠成。”曾多次参与泉州金改调研的华侨大学教授陈金龙说，从目前泉州金改的进展来看，确实不少地方是跟温州模仿的，比如在成立票据服务公司、小额贷款公司、民间借贷服务公司、解决小微企业融资难等方面。

　　这是温州金改的外溢效应。

　　“我们做了很多探索，不要看到民营银行没开，资本项目没开放，就说改革没成效。”中国人民银行杭州中心支行行长张健华说。

　　难点有待进一步破解

　　12月5日，来自国家、省级部门的领导、专家齐聚温州，就《温州市民间融资管理条例》实施工作进行座谈。

　　作为全国首部金融地方性法规和首部专门规范民间金融的法规，这部《条例》刚刚于11月22日经浙江省第十二届人大常委会第六次会议审议通过。

　　举这一“例”，正是为了疏导民间融资。

　　温州金改的重点是解决“两多两难”问题，即民间资金多、投资难，中小企业多、融资难。这个改革重点安排，与上海、深圳等地的金融改革安排的侧重点有很大不同，但对我国经济和金融发展中难题破解同样意义深远，其核心是民间金融、小微金融、草根金融通过改革而达到规范和良性发展，从而更好地满足小微企业的金融需求。

　　这是温州金改的重点，亦是难点。

　　那么，备受瞩目的“两多两难”状况变了吗？

　　这几天，“幸福股份”二期滨江金融街项目的首期10亿元资金募集进入倒计时，即将完成募集。而去年“幸福股份”一期募集15亿元民资投入的是温州市域铁路S1线，这条因为金改成为中国第一条由民间资本参股的城市轨道交通线路，已于2013年3月开工。

　　发布温州指数，让原本处于“灰色地带”的民间融资综合利率“透明化”；引进民资壮大金融机构，先后创立多家民间资本管理公司、民间借贷服务中心……截至11月29日，全市民间借贷服务中心借出登记总额33.75亿元，成交总额19.55亿元，成交6025笔，成交成功率57.94%。其中鹿城9.41亿元。

　　地下金融暗流浮上水面，这是金改带来的一大成果。当然，“目前民间资本投资难的问题仍然存在。”温州市金融办负责人坦言。

　　　“走得快”还要“跟得上”

　　这一次的温州金改，唤来了顶层设计，如何理顺顶层设计与底层创新的辩证关系，即处理好改革“走得快”与改革配套“跟不上”的矛盾，这是温州金改必须要正视的问题。

　　小贷公司转制村镇银行没成，民营银行没开，个人境外直投没开放，不良贷款率反弹……相当部分舆论认为，温州金改一年半阶段性效果与社会期望存在一定落差，被概括为“三个落差”：工作进程与民众期望的落差、现有服务体系与小微企业需求的落差、民间借贷活跃与监管力量薄弱的落差。

　　“三个落差”的出现，究其原因，部分源于顶层设计还不够给力。

　　为什么会出现这些问题？“原因是多方面的。比如，凡事都需要有法可依，但是融资是否合法、如何依法融资，都缺乏相应的法律保障，而这方面的法律体系建设，目前也是一个世界性难题。”市委副书记、市长陈金彪曾表示。

　　对“顶层设计”的呼声越来越强。温州“金改”在自下而上不断探索，但也需要自上而下的政策推动。

　　为认真学习贯彻党的十八届三中全会精神，于11月26日召开的市委工作务虚会强调，顶层设计与底层创新是全面深化改革的“两条腿”，相辅相成，不可偏废。“我们既要靠顶层设计来引路，也要靠底层创新来探路。”